太阳能光伏组件生产企业上交所上市

金辰股份主营业务是太阳能光伏组件自动化生产线成套装备的研发、设计、生产和销售，并为客户提供相关服务。

报告期内，金辰股份提供的主要产品为：自动化生产线成套装备、生产信息化软件产品、自动化生产单元、检测设备以及系统集成解决方案。自动化生产线成套装备主要为太阳能光伏组件自动化生产线成套装备;生产信息化软件产品为自主研发生产的制造执行系统软件(MES)和自动化监控系统;自动化生产单元主要为自动层压单元、自动焊接单元和自动装框单元;检测设备主要为检测太阳能电池组件外观和焊接缺陷的相关设备;系统集成解决方案主要为自动化物流传输存储搬运解决方案，涵盖项目可行性调研、自动化物流生产线方案设计、产品研发、生产制造、现场安装和设备维修保养服务于一体的项目解决方案，主要应用于光伏、食品包装、家具、建材和港口等行业。

2012年至2017年1-6月，金辰股份实现营业收入分别为14,483.32万元、17,835.70万元、19,870.41万元、29,245.83万元、42,865.50万元、29,061.93万元，归属于母公司所有者的净利润分别为3,651.33万元、3,542.63万元、3,435.63万元、6,463.93万元、6,539.17万元、3,567.46万元。

金辰股份控股股东为李义升，实际控制人为李义升和杨延夫妇二人。发行前，李义升直接持有公司 35,725,494 股，直接持股比例为63.04%;杨延直接持有公司 3,621,000 股，直接持股比例为 6.39%，并通过金辰投资间接持股比例为 3.07%，两人直接和间接合计持股比例为 72.50%。

李义升，1971 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，专科学历，辽宁省营口市第十五届人大代表。1996 年至 2004 年 8 月任营口市金辰机械厂厂长，2004 年 8 月至 2011 年 11 月任金辰有限董事长、总经理，2011 年 11 月至今任公司董事长、总经理。现任公司董事长、总经理。

杨延，1975 年出生，中国国籍，无境外永久居留权，专科学历。1995年至 2000 年任营口市西市区团结小学教师，2000 年至 2003 年任营口市西市区创新小学教师，2003 年至 2011 年任金辰有限董事、总经理助理，2011 年 6 月至今任金辰投资执行董事，2011 年 11 月至今任公司董事，2012 年 3 月至今任公司副总经理。现任本公司董事、副总经理，金辰投资执行董事。

金辰股份在上交所挂牌上市，发行股票数量为1,889万股，募集资金净额为 32,875.52万元，将用于“Q4 系列光伏组件高效自动化生产线”、“搬运机器人和智能物料传输仓储系统”、“光伏电池片生产自动化系统”和“金辰研发中心研发平台建设项目 ”。

五大客户占比偏高 预收账款余额大幅上升

2017年3月16日，证监会公布了金辰股份首次公开发行股票申请文件反馈意见，部分问询如下：

报告期内，发行人前五名客户的销售收入分别为11,241.82万元、14,432.08万元和18,701.67万元，占当期营业收入的比重分别为67.86%、73.06%和64.12%，占比偏高。请在招股说明书“业务与技术”章节中补充披露：(1)报告期各期按内销、外销分类的前五大客户、客户的基本情况(包括但不限于成立时间、注册资本、经营范围、与发行人合作年限等)、主要销售产品;(2)发行人主要获取订单的方式、业务来源。

报告期内，发行人预收款项余额大幅上升，分别为1,476.25万元、6,407.95万元和21,240.47万元，占负债总额的比例分别为12.18%、33.97%和52.21%。请在招股说明书“管理层讨论与分析”章节中补充披露：(1)发行人与客户的具体结算方式，期末预收账款大幅上升的原因，与收入及订单变动情况是否匹配;(2)各期末预收款对应的主要客户及订单、订单金额、预收款占订单金额的比重。请保荐机构、会计师补充说明对收入确认时点的准确性执行的核查程序、核查范围，并发表专项核查意见。

报告期内，发行人主营业务收入逐年上升。请落实以下与收入有关的问题：(1)请在招股说明书“管理层讨论与分析”章节中补充披露：结合同行业公司、下游光伏组件生产企业报告期内的经营情况，进一步说明发行人的收入变动情况是否符合行业发展趋势，下游产能过剩情况下，对发行人业务及订单的影响;报告期内外销收入大幅增长的原因，按直销、代销分类披露外销收入对应的主要客户，销售的主要产品、金额;进一步说明欧洲债务危机、美国双反、欧盟反倾销调查等对发行人产生的直接及间接影响;各期发行人软件收入的金额、核算定价依据，是否在销售合同明确软件收入的金额，软件收入与各期增值税退税的金额是否匹配;各期抵债货物处置收入的具体情况，相应的会计处理。(2)请在招股说明书“财务会计信息”章节中补充披露：软件销售、外销代理销售的收入确认时点、核算方式;各期各类销售模式下对应的销售金额。

报告期内，发行人毛利率存在一定波动，主营业务毛利率分别为50.69%、45.09%和53.43%，光伏组件自动化生产线毛利率分别为51.29%、46.32%和55.32%。报告期内，发行人综合毛利率远高于同行业上市公司。请在招股说明书“管理层讨论与分析”章节中补充披露：(1)按产品分类的成本构成;(2)结合各产品销售单价、成本构成、原材料采购价格变动情况、产品定价依据、行业情况，进一步说明2014年发行人光伏组件自动化生产线产品毛利率下滑较大、报告期内层压机毛利率大幅上升、发行人不同类别产品之间毛利率差距较大、发行人光伏组件自动化生产线产品毛利率较高且远高于可比公司的原因。

根据招股书中披露，报告期内存在部分关联采购、销售。请在招股说明书“同业竞争与关联交易”章节中进一步说明并披露发行人存在上述关联交易的原因及必要性，关联交易的对手方报告期内的主营业务、经营情况。

2017年4月24日，主板发审委2017年第60次会议召开，根据审核结果公告，发审委对金辰股份提出如下问询：

请发行人代表结合存货类别、存货进销存变化、产品生产和交货验收周期、销售合同及订单、产品实际验收日期与合同约定的验收日期的差异情况、存货货龄，期末存货的合同覆盖情况和期后验收销售情况，以及可比公司存货情况包括发出商品占比及存货周转率等情况进一步说明：存货余额较高且逐期增长的原因和合理性;产品成本费用是否正确归集、分配和结转;与存货相关的内控制度及其有效性;存货跌价准备是否充分合理计提;存货核算和收入确认是否符合企业会计准则的规定。请保荐代表人发表核查意见。

请发行人代表进一步说明报告期各期末发出商品对应客户，包括但不限于客户、金额、时间，对应合同金额及预收款情况;客户故意拖延验收、产品发出后客户一直未要求安装、技术变更及改造未完成所对应发出商品的具体情况及金额;上述拖延验收等是否为变相暂停或中止合同等情形;发出商品的跌价准备计提是否充分。请保荐代表人发表核查意见。

请发行人代表进一步说明报告期各期末应收账款中验收款或者质保金的金额、账龄及期后回收情况;逾期验收款与质保金的主要原因;结合光伏行业当前发展状况、主要客户经营情况、客户信用期变化等，进一步说明发行人应收账款坏账计提是否充分、谨慎，到期无法回收的风险是否充分揭示。请保荐代表人发表核查意见。

请发行人代表进一步说明租赁营口沿海产业物流基地有限公司、营口沿海开发建设有限公司的房产的背景原因，累计租赁时间，租金为0的原因，是否符合商业逻辑，是否存在不能续租的风险，发行人及其股东、实际控制人、董监高、核心技术人员与该出租方之间是否存在其他的交易，是否存在代为承担成本费用的情况。请保荐代表人发表核查意见。