三类股东问题

在新三板公司掀起转板热潮背后，三类股东问题始终是难以绕过去的一道坎。7月6日，益盟股份(832950.OC)发布“关于拟申请首次公开发行股票并上市的提示性公告”，并提请投资人密切关注“三类股东”问题。

其中，根据证监会及全国股转系统的相关规定，契约型基金、信托计划、资产管理计划以及其他金融产品或资产，需依法设立并履行相关登记备案程序。根据上述规定，公司在向证监会提交首次公开发行股票并上市的申请材料前，须对持有公司股票的上述三类股东进行核查，确认上述三类股东是否已按照规定办理了备案登记手续，同时法人或机构股东的股权结构须穿透至自然人或国资主体以明晰具体持股情况。

另外，提请上述三类股东及其管理人特别关注相关基金或产品的投资合同期限，提前做好基金或产品到期后的相关准备工作，避免出现因股权发生变化而影响公司首次公开发行股票并上市申报及审核的情况。

在公司2016年年报前十大股东名单中，上海挚信信明投资合伙企业(有限合伙)、南通君晓投资管理合伙企业(有限合伙)、上海东方证券创新投资有限公司-东证创新-菁华新三板2号投资基金分别现身上榜。

当天，21世纪经济报道记者就上述问题向益盟股份进行求证。但截至发稿，公司对此没有进行回应。

对此，中银国际研究员田世欣表示，三类股东中，由于这类股东不属于工商实体，实际出资人出资规模、投资范围等方面核查以及份额的变更可能破坏股权稳定性;且该类产品结构复杂，易成为代持或突破投资者人数上限的工具;拟IPO公司中存在此类问题的并不在少数。

“证监会目前尚未明确三类股东公司后续如何操作并给出执行细则，是否需要全部清理、或采取类似PE的穿透核查形式、或要求投资人出具承诺函延长锁定期等。”田世欣称。

另据21世纪经济报道记者不完全统计，截至目前，正在申请主板上市的海容冷链(830822.OC)、有友食品(831377.OC)、波斯科技(830885.OC)等，以及申请创业板上市的龙磁科技(832388.OC)、新产业(830838.OC)、博拉网络(834484.OC)、海纳生物(831171.OC)等一大批股东结构中含有三类股东的公司审核进度仍处于停滞状态。

如2015年11月开始IPO排队的海容冷链，在上交所的审核名单中一度跟在三星新材和艾艾精工之后，如今这两家公司成功过会并上市。而海容冷链却因三类股东问题，IPO进度停滞，至今仍“待字闺中”。