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新三板优先股股息率分化明显

2017-06-19 09:34:24 来源:证券时报

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6月14日,挂牌公司紫丁香发布优先股发行预案,拟以非公开发行的方式,向中山中盈产业投资有限公司定向发行不超过10万股优先股,募集资金不超过1000万元,用于日用玻璃器皿扩建改造项目。每股优先股票面金额为100元,按票面金额平价发行,票面股息率为年1.5%。这是新三板今年以来第6家发布优先股发行预案的公司。

仅7只发行成功

2015年9月份,股转系统发布优先股发行政策指引及业务指南,新三板优先股制度正式落地。自政策发布以来,已有齐鲁银行、时代电影、思考投资等24家挂牌公司尝试进行优先股融资,合计公布27次融资预案。但截至6月中旬,仅7只优先股最终实施完成发行,新三板优先股发行预案完成率仅30%,稍低于沪深优先股。同期沪深两市共发布了31份优先股融资预案,至今已实施完成的有12家,占比近四成。

值得注意的是,相比沪深优先股,新三板优先股的平均票面股息率明显偏高,并且两极分化严重。

据东财Choice统计数据,2015年以来,沪深优先股的初始票面股息率集中在3.8%-5.8%之间,平均股息率为4.8%。而新三板已实施完成的7只优先股平均票面股息率为6.6%,最低利率为1%,最高则达12.5%,两者差距达到12倍。

时代优1是目前为止票面股息率最高的两只新三板优先股之一。资料显示,其发行主体为时代电影,每股面值100元,票面股息率为12.5%,发行总数量为7.5万股,募集总资金为750万元,募资用于开发包括网络剧、院线电影等新的影视项目。发行对象为长城嘉信第一创业新三板投资1号专项资产管理计划。

时代优1的发行方案设计也颇为特殊。根据发行方案,将其定义为固定股息率、可累积、非参与、设回售条款、不可转换、不可转让的在境内发行的人民币优先股。即2018年4月18日限售期届满优先股股东具有回售权,如不行使,发行公司可以行使赎回权。优先股存续期届满后,如优先股股东不行使回售权,发行公司应立即全部赎回并注销。

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