本报记者 吴珊 见习记者 任世碧

5月6日，黑色金属板块逆市涨6.12%，大幅跑赢上证指数（跌幅为0.16%），位居大智慧板块涨幅榜首位。安阳钢铁、重庆钢铁、本钢板材、海南矿业、太钢不锈、西藏矿业、八一钢铁、金岭矿业、河钢资源、凌钢股份等10只个股涨停，韶钢松山、永兴材料和酒钢宏兴等个股涨幅也均逾9%。

当下市场做多资金也纷纷涌入黑色金属概念股进行抢筹，5月6日，黑色金属板块整体实现大单资金净流入达15.32亿元，其中，太钢不锈、西藏矿业、八一钢铁、重庆钢铁、永兴材料、宝钢股份等6只个股当日均受到1亿元以上大单资金布局，河钢资源、方大特钢、金岭矿业、安阳钢铁等4只个股大单资金净流入也均在5000万元以上。

对于今日黑色金属板块的强势表现，接受《证券日报》记者采访的私募排排网基金经理胡泊表示，“由供给侧结构性改革导致的供需错配以及通胀预期再起，以钢铁为代表的大宗商品价格再创新高，所以黑色产业链相关个股受益明显，因此今日有一个比较良好的表现。”

分析人士表示，目前，黑色金属板块具备三大逻辑支撑。

首先，上市公司业绩表现普遍较好。《证券日报》记者根据同花顺数据统计发现，在37家黑色金属行业上市公司中，有34家公司今年一季度实现净利润同比增长，占比逾九成。包括重庆钢铁、凌钢股份、海南矿业等在内的27家公司今年一季度均实现净利润同比翻番。

成恩资本董事长王璇对《证券日报》记者表示，“其一，黑色金属价格持续上涨，盈利能力还在持续改善，本轮周期持续性已经超预期；其二，近期海外疫情反复，全球极低的库存进一步去化，支撑商品价格上行。综合多方面因素，此轮黑色金属价格的持续性超市场预期，行业基本面盈利有望持续上行。”

“国家统计局日前公布了一季度工业企业利润情况，大宗商品的涨价和需求回暖推动了原材料制造业利润增长。其中，黑色金属冶炼及压延加工增长3.88倍，这为黑色金属板块表现提供了基本面的支撑。在大宗商品价格持续上涨的背景下，黑色金属板块或有一定的上行空间和投资机会。”优美利投资总经理贺金龙对《证券日报》记者表示。

“尽管近期钢铁产量和库存数据反映需求端出现放缓迹象，但钢价依然强势，限产预期对基本面支撑力度较强，二季度行业盈利有望重回历史峰值。”中泰证券在最新研报中如此表述。

其次，政策面大力支持。据财政部网站日前消息，国务院关税税则委员会发布公告称，自5月1日起调整部分钢铁产品关税。同时，财政部、税务总局发布《关于取消部分钢铁产品出口退税的公告》称，自2021年5月1日起，取消部分钢铁产品出口退税。

光大证券表示，出口退税调降有利于钢铁行业压减产量政策的推进。“碳中和”将在中长期抑制碳排放量大、高耗能的钢铁业供给，改善供求关系前景。从流动性、板块估值和盈利趋势三个角度来看，钢铁业依然面临共振的投资机会。

天风证券则认为，钢铁进出口税率调整，钢厂盈利空间或将进一步扩大：钢材出口回流以及进口的增长，导致国内供给增加，短期钢材价格形成一定的冲击，但需求增长仍在，中长期来看，钢价仍具备进一步上涨的空间。反观铁矿石，需求边际减少，不再具备继续上涨的基础，价格或阶段性见顶。价格剪刀差下，钢厂盈利空间或将进一步扩大。

最后，钢材价格持续上升。据中国钢铁工业协会监测，3月末，中国钢材综合价格指数为136.28点，比2月末上升4.92点，升幅为3.75%；同比上升37.07点，升幅为37.4%。

开源证券分析认为，由于五一长假，终端工地存在补库需求，上周贸易商库存降幅达到138万吨，推动钢材表观需求全面回升，其中螺纹钢表观需求上升至475万吨，位于年内高点。目前依旧处于行业传统旺季，下游需求释放力度偏强，加之钢铁年内存在供给收缩的强烈预期，钢价总体呈现易涨难跌态势。