信批的“苦恼”

“什么时候会有新的产品，为什么现在可投资的产品比较少?”有投资人找到上述副总的平台咨询。

“存量的资产在压缩，贷款业务要控制，一定是减少不可以增加，去年一月份监管来查的时候是多少的贷款余额，理论上是说不能超过这个额度。”上述广东金融办直属检查平台的副总回应投资人。

《2017中国P2P网贷年度简报》显示，截至2017年年末，P2P网贷贷款余额为12，160亿元，待还利息约1119亿元，约为本金的9.2%。贷款余额较去年同期增长95.1%，较11月末下降0.9%，已连续三个月呈下降趋势。上述副总对经济观察报记者感慨，目前对网贷整个监管体系一定程度来说比银行还要严格，因为它很透明。

2017年8月24日，银监会发布《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》，2个月后，中国互联网金融协会正式向会员单位下发《互联网金融信息披露个体网络借贷》团体标准，结合银监会的信批指引进行了适当的完善。据零壹数据统计，截至12月末，接入中国互联网金融协会"互联网金融登记披露服务平台"的网贷机构已达116家，据116家互联网金融平台披露的最新数据，这些平台累计交易额达到3.33万亿人民币，交易总笔数达到19077万;不考虑借款人跨平台融资以及投资人在多个平台投资等情况，人均借款额和人均投资额分别为4.6万元和9.0万元。

上述副总对经济观察报表示，按照信批的要求，他所在的平台在信批上还是有难度的。例如要求平台拥有客户在央行征信报告，但是P2P的公司没有资格接入央行的征信系统，只能让客户打印一份给平台，如果客户以前都是纯线上作业的话就没有相关记录了;再如每个月披露平台的财务报告，财务人员每个月都要忙于出报表，成本比较高。广东省金融办目前还没有对披露频次、内容有具体的要求，以后应该会有一个统一的约束。

根据银监会和中国互联网金融协会信批要求，赵华所在的平台可能还不能完全达到要求，但按照他的理解，从备案的角度来说监管并没有明确说信批要具体做到哪一步，更多的信批对于他们获取资产是有难度的，特别是目前他们优质资产比较紧张的情况下，希望能适当保护资源。“我们尽量在做修改，之前也专门针对信息披露做了一版改版，推出了一个信息披露的栏目，披露公司的股权结构、背景、高管信息，包括一些风险提示的调整例如投资人注册时候要手动填写一些信息而不是默认勾选。”

打概念“擦边球”

还有一群人也很郁闷。这群人有一个共同特点，就是在2016年8月24日后新设立的网贷机构或新从事网络借贷业务的网贷机构工作，有些刚见证平台完成一轮融资，有的刚跳槽到这种新平台不久。

从“57号文”看，“新平台”直指两类：一是指“824”后新设立的网贷机构，即公司的设立时间在2016年8月24日之后;二是公司设立时间早于2016年8月24日，但网贷业务上线时间在此之后。按要求，在本次网贷风险专项整治期间，即2018年6月底之前，这两类平台原则上不予备案登记。

据网贷研究中心统计，截至2017年11月底，“824”之后累计新上线平台数量至少有162家，月均上线平台数量不足10家，直接导致正常运营平台数量大幅度下降，从2015年12月最高的3500家已经下降至目前不足2000家。162家新上线平台中，目前仍在正常运营的平台数量为95家，停业及问题平台数量为67家。

就目前而言对于这些新平台最大的争议是如何界定新开展业务，究竟以第一个标的发放时间还是第一个用户完成注册-实名-绑卡-投资整个过程为准，57号文都没有给出明确的指引。据经济观察报了解，一家2016年8月24号之后才上线的平台就打起概念的“擦边球”。它在2015年的时候使用旧版系统开展过一些业务，在2016年8月24号后重新上线了新的系统，原来的业务标的记录都没有了，而这家平台现在就声称自己就是2015年开始开展业务的，不属于57号文的新平台范畴。值得一提的是，这家平台在今年11月拿到了A轮融资。“由于57号文没有具体说明，而且各地执行情况不一，不确定上述平台所说的旧版系统是否在考虑范围之内。”赵华对经济观察报表示。不过他认为新平台还是存在很大被淘汰的风险，尤其是这种刚刚获得融资的企业，投资人的钱很可能会打水漂。

留给新平台的选择的确没有多少。“之前有人说可以通过收购一些合法合规的平台来完成整改验收，但是现在很多在8月24号之前就已经开展业务的平台都生死未卜，收购的钱还是可能打水漂。”赵华说。

网贷研究中心数据显示，从目前退出新平台的现状看，截至2017年11月底，新平台退出的数量有67家，退出类型分别为停业、提现困难、跑路和转型，数量分别达到了27家、22家、16家和2家，新平台更多的以恶性退出为主，可以看出新上线平台的投资风险更大，这些平台能等来属于它们的春天吗?这个冬天怎么过?