消费金融尝试遇盈利之困

从近期发布的半年报来看，中国华融上半年业绩较为抢眼，上半年实现收入总额约608.06亿元，同比增长52%;净利润约164.02亿元，同比增长27.7%。

2017年上半年，中国华融集团金融服务业务的收入总额同比增长29.8%，至146.84亿元，占集团收入总额的比例为24.1%。中国华融在证券、期货、银行、消费金融等多个领域展开布局，旗下拥有华融证券、华融期货、华融金融租赁、华融湘江银行和华融消费金融等多家金融公司。

不过，北京商报记者注意到，华融消费金融仍处于亏损状态。赖小民在今年4月公开表示，其控股子公司华融消费金融贷款规模不断增加，但净利润亏损3680万元。有业内人士分析认为，规模和风控是天平的两端，想要规模上来就很难在风控上对借款人的限制要求太多，这样的后果就是逾期和坏账上升，而坏账上升，在保持原有费率和运营成本不变的情况下，只能拿利润填补。

从行业来看，目前消费金融牌照已经扩张至22张。在盈利方面，相继开业于2015年3月和6月的马上消费金融、招联金融均于2016年实现开业以来的扭亏为盈，其中招联金融2016年实现净利润3.24亿元。截至上半年，马上消费金融净利润达1.3亿元。去年9家消费金融公司披露了净利润数据，有7家实现了盈利，其中捷信消费金融和中银消费金融的盈利能力最强，在2016年的净利润分别为9.31亿元、5.37亿元，成为目前最赚钱的两家持牌消费金融公司。

此外，需要指出的是，华融消费金融刚刚更换了总经理，8月22日，安徽银监局核准胡小波担任华融消费金融总经理。一位互联网金融分析人士表示，在牌照扩张、同业激烈竞争之下，刚刚完成换帅的华融消费金融能否扭亏还是未知数。

扩张风险隐现

在中国华融快速扩张的背景下，其风险管理也暴露出问题。

北京商报记者查询银监会网站发现，最近两个月，中国华融内蒙古分公司与江苏分公司相继收到罚单，而处罚原因也直指风险管理问题。8月，中国华融江苏分公司因“项目调查不全面、项目准入不审慎、风险控制不严格导致风险”被江苏银监局做出行政处罚，罚款人民币20万元。一个月前，中国华融内蒙古分公司因“提供虚假的或者重要事实的财务会计报告、报表和统计报表”，也被内蒙古银监局罚款20万元。

事实上，不只中国华融，另一家资管公司中国信达资产管理股份有限公司今年4月也被银监会开出了10多张罚单，违规事由包括违规收购个人贷款、收购金融机构非不良资产、收购不良资产未按规定通知债务人、为同业投资行为违规提供隐性担保、分公司存在管理不尽职导致风险发生、收购虚构债权等，总计罚款380万元。

分析人士表示，四大资管公司目前已涉足银行、证券等多条金融提线，不过这也意味着风险的增加以及要面临的来自管理、人员等各方面的挑战。北京科技大学经济管理学院金融工程系主任刘澄此前在接受北京商报记者采访时表示，资管公司布局多个金融业务条线，对管理层和公司经营发展战略都提出了很大挑战，管理层要对各个领域进行熟悉，能不能适应还要看公司转变机制的过程。

李虹含认为，资管公司在业务扩张过程当中，需要保持风险控制警觉性，华融资产管理公司本身是经营不良资产的，在上市过程中对风险控制的警觉性应该继续加强，而不是有所放松。特别是对监管合规的问题更加谨慎，尤其是在目前监管去杠杆以及全国金融工作会议对金融风险控制的大背景之下，加强金融风险控制是非常必要的。

“中国华融需要做好对已有项目风险排查，对新增项目风险点的把控，严格控制风险项目的投放。对于中国华融来说，在上市过程中也要努力处理原有风险和新增风险的关系，做好上市过程中合规以及合理的安排。”李虹含建议道。