近日，因所报送的年金产品不符合精算要求，农银人寿保险股份有限公司(以下简称“农银人寿”)、交银康联人寿保险有限公司(以下简称“交银康联人寿”)、长城人寿保险股份有限公司(以下简称“长城人寿”)3家保险公司收到保监会监管函。

中国网财经记者联系上述企业后获悉，农银人寿相关产品还未上市销售，交银康联人寿和长城人寿的产品虽已开售，但目前均已停止。三家公司同时表示，客户权益未受损害。其中交银康联人寿和长城人寿进一步表示，将全面排查在售产品，严格按照法律规章制度和监管要求，规范公司产品开发设计行为，提升产品开发管理水平。

国务院发展研究中心金融研究所教授朱俊生对中国网财经记者表示，保险公司突破定价利率、预定费用率和发生率的约束，是希望通过增加产品吸引力实现保费新增，进而保证现金流更加平稳。从监管角度来看，监管函的下发则更多是从严监管、防风险角度出发。

产品违规遭监管

近日，保监会连发三条监管函。从中可以看出，农银人寿、交银康联人寿、长城人寿均因产品现金价值计算不合理，不符合一般的精算原理而违反了《人身保险公司保险条款和保险费率管理办法》(保监会令2015年第3号)第三十九条和《人寿保险精算规定》(保监发〔1999〕90号)第六条的规定。

具体来看，农银人寿报送的“农银金太阳年金保险(C款)”在计算“农银金太阳年金保险(C款)”等产品第5保单年度末及以后现金价值时使用低于定价利率的贴现利率，变相突破了定价利率的约束。

交银康联人寿报送的“交银康联交银优福添禧年金保险(B)”等在计算“交银康联交银优福添禧年金保险(B)”等产品现金价值时，直接使用客户所交保费按不同退保年度设置不同的预定单利利率计算，变相突破了定价利率、预定费用率和发生率的约束。

而长城人寿所报送的“长城鑫城3号年金保险”等在计算“长城鑫城3号年金保险”等产品现金价值时存在以下两个问题。一是在使用定价利率计算保单年度末保单价值准备金的基础上，在第5保单年度末及以后引入大于1的调整参数调节现金价值，变相突破了定价利率和预定费用率约束。二是拉平了不同年龄客户的现金价值，变相突破了发生率的约束。

因此，保监会要求以上三家保险公司立即停止使用上述产品，并在六个月内禁止申报新产品。同时要求以上三家保险公司切实承担产品管理主体责任，对产品开发管理工作进行全面自查整改，对不符合监管要求的产品，一律不得上市销售。

或因追求现金流

为何以上三家保险公司所报送产品要变相突破定价利率、预定费用率和发生率的约束?国务院发展研究中心金融研究所教授朱俊生表示对中国网财经记者表示，从保险公司角度来讲是为了增加产品的吸引力和竞争力。

他进一步表示，就目前受监管的三家保险公司来看，此前中短期存续产品业务比较多。“134号文”实施后，中短期存续产品不能销售之外，还要面临产品给付和退保压力。这样一来，对保险公司的现金流将带来较大压力。在这种情况下，保险公司希望通过增加产品吸引力实现保费新增，进而保证现金流更加平稳。

另据业内人士透露，随着投资储蓄类等高现价保险产品的产生，在保险市场上“现金价值变相突破定价利率和预定费用率”“现金价值变相突破发生率”等问题相继出现。此类产品现金价值系数的调整，是在保单的某些年度提高了客户退保给付的现金价值，对客户个人切身利益并没有实际负面影响。随着今年保监会政策收紧，此类产品将从市场上消失。

“从监管角度来看，连发三个监管函释放了严监管信号，也不排除再出新规的可能。”一位寿险公司总精算师对中国网财经记者表示。

朱俊生也表示，监管部门更多是从严监管防风险角度出发。短期来看，消费者获取更多的投资回报是件好事。从某种程度上讲，预定利率的突破就意味着给投保人的投资回报更多一点。但从长期来看，保险公司可能会难以持续、甚至极具风险，最终损害消费者的利益。

全面排查积极整改

针对保监会下发的监管函，农银人寿、交银康联人寿、长城人寿分别做出一系列整改措施。

农银人寿相关负责人对中国网财经记者表示，“农银金太阳年金保险(C款)”产品还未上市销售，没有客户因此受到影响。该产品的停用不影响其他产品的销售，对公司整体经营影响不大。

交银康联人寿则表示，公司对此高度重视，迅速落实整改，目前已经停止“交银康联交银优福添禧年金保险(B)”的销售。对于此次监管要求，公司将举一反三，全面排查在售产品，严格按照法律规章制度和监管要求，规范公司产品开发设计行为，提升产品开发管理水平。该公司同时强调，“交银康联交银优福添禧年金保险(B)”产品违反了一般精算原理，但是没有损害客户利益，该产品也不是其“开门红”产品。

长城人寿相关负责人则表示，总公司管理层高度重视此次监管要求，紧急召开会议组织整改，立即停止了该款产品的销售。对于已销售的承保单，公司将竭诚做好客户服务工作，全力保障客户权益。对于此次监管函要求，长城人寿诚恳接受并坚决整改，将以此为鞭策和契机，全面排查公司在售产品，进一步规范运作，全面提高产品开发及管理水平。(记者 郭伟莹)