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指数基金发展势猛 成为公募产品布局的重要方向

2019-06-27 09:54:39 来源:金融投资报

wind数据显示,截至6月15日,我国被动型指数基金总数为920只(A/C类分开计算),规模合计1.04万亿元,指数基金正在成为公募产品布局的重要方向。具体来看,在投资操作中指数基金确实具有许多“天然优势”。首先,投资指数可以有效分散风险;其次,指数基金不涉及频繁买卖,交易成本往往低于主动投资者;第三,指数基金为被动型产品,受个人投资风格影响小;最后,优质的指数基金背后是优质的公司,能更大程度上提升投资成功的概率。

值得注意的是,指数基金还分为完全复制型指数基金和增强型指数基金,其中完全复制型指数基金以追求跟踪误差最小化为目标,配置完全复制对应的指数组合。而增强型指数基金则以获得超越指数的收益为目标,在将大部分资产按照基准指数权重配置的基础上,用一部分资产进行积极的投资,力争在紧密跟踪基准指数的同时获得高于基准指数的收益。增强型指数基金在投资约束上与股票指数基金类似,而在投资收益上又向股票主动型基金看齐,具有较高的投资性价比。

据了解,泰达宏利沪深300正是一只增强型指数基金,该基金在对沪深300指数进行有效跟踪的基础上,采用指数增强策略,争取超额收益。在具体的投资操作中,该基金使用量化选股的手段,挑选盈利质量高,盈利能力强且估值合理的大盘蓝筹股票。选股因子偏好长期有效的基本面因子,可以有效地降低组合换手率与交易成本。同时通过分散化的持仓来控制个股风险,将仓位保持在合理稳定的范围内,力争为投资者取得较高的超额收益。鑫闻