作者 易建涛

回顾两会作用于资本市场的因素，可以用两个词来概括：“好声音”与“正能量”。

对于股市问题，李克强总理回应：“只要你有信心，我就有信心！”而上任不久的证监会主席刘士余感言：“百姓买股赔钱，我很心疼。”

李克强总理再三强调“中国会坚定不移地推进改革”，并说过剩产能主要是在重化工领域，现在已选择从钢铁、煤炭领域，在去产能上先行突破，同时要避免出现大规模失业潮。两会透露出最主要的信息，就是政府会更支持增长以及结构性改革，并有充足的政策工具辅助。

再看资本市场相关内容，注册制改革没有出现在今年的政府工作报告；证监会建议，在十三五规划草案纲要中，删除“设立战略新兴产业板”内容；多方表态：今年力争开通深港通。

证监会主席刘士余两会期间说，今后将“少说多做”。可以看到，近期的一系列事件无不体现了他这一理念。

两会结束之时，也就是大盘选择方向的关键时刻，此前市场一直在讨论的是两会期间会有“维稳行情”，而两会后可能面临新一轮回调。恰在这个时候，美联储首先给了一个利好“下调全年加息次数”。有人形容，这是A股最后一个利空担忧被化解。

在市场选择方向的时候，有一个问题需要明晰：A股的主心骨在哪里？

回顾往年的行情，2006年开始的大牛市，主心骨在于股权分制改革；2009年行情，主心骨是应对金融危机推出的四万亿元计划，而2015年的一轮行情，主心骨则是疯狂的融资交易。那么现在，主心骨在哪？

2015年9月-11月的市场反弹与现在市场的共同背景是下跌源于政策面扰动、反弹来自政策暖风催生修复性行情。市场之前的观望，主要是担忧稳增长政策及效果、金融市场政策、美联储加息等，这些疑虑现在都依次消散了。而央行下调MLF利率25个基点，再度释放市场流动性，也变相释放结构性宽松和积极降息的信号；沪股通连续九日抄底A股，累计金额超60亿，海外投资者对A股的认可度在上升；新增投资者连续三周上升，上周新增数量高达47.49万户。利好叠加效应在显现。

我们看看昨天发布的《“十三五”规划纲要》就能判断未来市场的主心骨所在。“十三五”时期经济年均增长保持在6.5%以上，将推动大众创业、万众创新，促进大数据、云计算、物联网广泛应用，推进新型城镇化和农业现代化，加快改善生态环境。必须在适度扩大总需求的同时，着力推进供给侧结构性改革。城乡居民人均收入到2020年将比2010年翻一番。

这次创业板又成了市场选择方向时的主要突破口，互联网金融是上一波牛市的标杆板块，它对市场人气依然具有强大的号召力，也带动了一批互联网、软件、信息安全等概念板块的大幅走强，为行情发展打下基础。

赚钱效应正在聚集，春季行情正在萌动，也许，是时候考虑更为积极的策略了。

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