央广网北京11月26日消息 据经济之声《交易实况》报道，近期国产芯片领域动作频频，本周二中兴通讯控股子公司中兴微电子获得国家集成电路产业投资基金24亿元投资产业基金的入股，这有望推动公司在高端通信设备芯片的研发进程；本月初国方国芯800亿定增再融资，投资存储芯片等业务，其中非公开增发主要面对国家队，国家巨额资金扶持存储芯片表明了对于芯片自主可控，软硬件国产化的坚定决心。中国每年集成电路的进口金额都超过石油，但单纯购买者的角色，显然不是政府及企业所想看到的，在国家坚定支持芯片自主的时代，哪些上市公司可以受益，华泰证券电子行业分析师陆士杰就此带来分析。

芯片产业链可分为IC设计，晶圆制造，封装测试以及装备、材料，在这几个环节中，国内企业目前在全球的竞争能力如何？

陆士杰：首先从整个产业链来看，目前国内的芯片产业相对于全球的整个水平还差非常远，我们现在大概的自给率只有10%。具体从产业链的各个环节来看，IC设计在过去几年进步最快，因为它是一个纯轻资产，国内已经逐渐涌现出一些非常有竞争力的公司，比如华为海思、展迅锐迪科等一系列的公司。晶圆制造这一环节是整个半导体产业链里面，有非常高的技术壁垒还有提高的资本壁垒，它是一个非常重资产的一块，这是和全球龙头比较国内目前最差的一个环节。封装环节相对来说技术壁垒是最低，所以国内有非常强的竞争力，这一块相对于国产化是走在最前面的一个环节。设计环节目前的壁垒也很高，所以我们国家扶持了几个重点的企业，这一块进步很快，但和龙头的差距也是相当大。材料这块相对来说壁垒低一点，国内的企业走在了前面，比如上海新阳、南大光电这些企业已经开始走出来。

出于经济和安全的考虑，中国政府正在将数十亿美元投入到的芯片制造业中，去年国家集成电路产业投资基金成立后，目前基金决策超过10个重大项目，累计项目承诺投资总额约220亿元，已实施项目基本实现了在产业链的完整布局，据您观察，国家产业基金在芯片产业上的布局遵循什么思路？未来还会在哪个环节上重点加强布局？

陆士杰：我一直专注于观察这个行业，国家产业基金这边的思路首先不会像以前在扶持有些行业时，进行全方位的所有企业都扶持，而这次是希望能够把我们国内的半导体产业做大做强，它的目的一是真正培育出有核心竞争力的企业能够去跟全球龙头PK，所以这些有竞争力的龙头企业是投资的一个重点。具体来看，国家这边产业基金已经在半导体，包括设计、制造、封装和设备领域都有了投资。这里缺的一环是材料，比如大硅片项目作为材料里面最核心的一环，这一块还没有投资，后续这块的投资概率非常高。另外在制造这一环节，虽然已经有了一些投资，但因为它对资金消耗非常大，是重资产，这一块未来国家肯定会还会进一步加大投资，因为在国家产业基金里面有承诺的是，60%将会投向制造的这个环节。

同方国芯在宣布800亿的定增方案之后，股价连续收获了7个涨停板，同方国芯募投项目资金主要进入的是存储芯片制造领域，存储芯片制造领域的壁垒体现在什么地方？投资者又如何来看同方国芯的盈利前景？

陆士杰：关于芯片制造不管是逻辑芯片还是存储芯片都存在两方面的壁垒，一方面是技术，另外一方面是资金，这两个壁垒都非常高。全球基本被三星、海力士、镁光公司这样企业所垄断，所以未来同方国芯800亿投资下去，这只是第一步，后续肯定还会有更大的一些投资，为了实现追赶，国家肯定会给予非常大的一个扶持，对于这个市场前景非常看好。

就上市公司来做分析，国民技术被誉为最有原创力的芯片设计商，公司产品主要在金融IC卡芯片，可信计算芯片等领域，全志科技涵盖移动互联、家庭应用和车载电子等领域，这两家公司在各自细分领域的市场地位如何？竞争能力怎样？

陆士杰：国民技术主要在安全芯片领域，也是现在A股这边上市的所有公司里唯一一个硬件及安全的标的。公司技术非常厉害，比如推动了TPC2.0的一个安全技术，它是国内唯一一个纳入到这样一个技术体系里面的，我们非常看好它未来长期的发展前景。全志科技公司有非常强的竞争力，从综合竞争力来看，它可能是A股这边上市的芯片设计公司里面最强的。公司自身有非常强大的一个IP类设计内核，所以它可以在下游快速变化的时候能够迅速进行反映，然后及时推出产品抢占市场，所以也是非常具有潜力的一家公司。

长电科技是国内半导体封测领域的旗舰企业，公司近期在国家集成电路产业投资基金的帮助下完成对韩国星科金朋控股收购，并且锁定国家集成电路产业投资基金和中芯国际成为公司长期战略投资者，分析认为长电科技有可能和台湾日月光成为双寡头竞争之势，您的看法？

陆士杰：我非常同意这样的观点。长电科技是我们目前最看好的一个投资标的。因为公司近期发生了一个重大变化，在过去的两年，提到的两个，一是收购韩国星科金朋，二是绑定中芯国际，让公司从一个国内的龙头一下成为了一个全球的封测巨头，可以和日月光并肩。公司后续会大力发展一个非常先进的封装。我们非常看好公司的发展前景，这是集成电路这一块首推的一个标的。

上海新阳昨天公告称，公司子公司上海新昇半导体收到7.5亿国家财政补贴，分三年拨付，其中2015年获得3.3亿元。这一补贴力度充分彰显国家对于半导体核心材料扶持的决心，作为芯片产业上游的供应商，上海新阳未来发展前景，您有怎样的预估？

陆士杰：上海新阳我们最看好的一个有着长期发展前景的上市公司，因为作为一个上游的一个耗材供应商，比如同方国芯、长电科技这一类下游制造封装企业的扩产非常明确，未来扩产以后对于上游的耗材需求非常大。而目前这个市场本身也还被海外产商垄断，所以上海新阴存在下游制造封装国产化替代的同时，在上游材料进行一个国产化替代，是一个双重国产化的逻辑，所以我们看好公司在半导体产业链一个非常好的收益弹性，它是未来长期收益逻辑最好的一个上市公司。