作者 晓易

刚刚过去的周末，最受关注的莫过于两件事：证监会副主席姚刚涉严重违纪被调查；法国遭遇恐怖袭击。

这两件事，是资本市场的“黑天鹅”，无疑会对本周市场带来影响。

上周初A股还是延续了较强的走势，沪指周一成功突破了3600点，然后接着3天围绕3600-3650点区间震荡，受IPO重启、美联储12月加息预期提升等多重利空夹击，市场反弹受阻，周五受外围市场影响失守3600点。

指数上涨的同时，成交量也同步放大，两市日均成交超过1.2万亿，较前一周增长超过两成，场外资金入市迹象明显。A股的“慢牛”并不会在上周末的两个小阴线后结束，上涨中继的调整，能为更大级别的牛市蓄势。

从中长期看，市场慢牛格局已经形成具备良好的内外部环境。一方面，监管层政策意图明显：提高融资保证金比例，降低杠杆，改革新股发行制度，降低打新“抽血”效应，加大市场监管力度，紧接着一场私募操纵案风暴过后，姚刚又称为了证监会有史以来落马最高级别的现任官员。由此看来，监管层在构建良好市场生态上有“壮士断腕”的决心，一个健康成长的资本市场正逐步走来；另外，从市场表现上来看，券商板块与创业板形成良性轮动，成为11月初沪指突破的关键，使得市场人气维持在高位。再从资金面上来看，宽松预期延续至明年，市场有延续热度的基础。

毫无疑问，法国遭遇恐怖袭击是周末最大的“黑天鹅”事件，全球金融市场短期震荡幅度加大是必然。将提升全球资本市场避险情绪，促使欧洲股市动荡加剧，美元、美债、黄金等避险资产可能由此出现持续上涨的局面，而新兴市场等风险资产可能会被抛售，再加上近期欧美市场走弱，A股短期回调的风险依然较大。投资者还是要注意风险防范，密切关注国际市场的动向。

不过，恐怖袭击事件将让各国都更加重视安防产业，从股市的角度看，将催生主题性投资机会，我们可以重点关注三个方面：

一是国家安全相关的国防军工、网络安全领域个股，安防行业空间和市场广度将长期拓展。具体可关注国内公共安全与反恐第一股鑫龙电器、人脸识别领域的汉王科技、网络安全优势明显的美亚柏科等；

二是与避险资产相关的股票。主要是黄金类品种，中金黄金、山东黄金等值得关注；

三是从行业传导的角度分析。恐怖袭击会冲击欧洲旅游、商贸零售等行业，而韩国、日本、东南亚等国的旅游业可能会因为替代效应，出现明显提升，在亚洲周边国家有布局旅游产业的相关公司值得提高关注，比如新华联、中青旅。

未来值得关注的热点投资机会还有哪些？

法国外长法比尤斯14号宣布，定于本月底召开的巴黎气候变化大会仍将如期举行。因为这是应对气候变化问题必不可少的行动，同时表示将进一步加强会议期间的安保措施。我们可以看到，近期随着供暖季的来临，我国北方及京津冀遭遇严重雾霾天气，并有逐渐南下的态势。在“加强生态文明建设”首度写入五年期规划目标的背景下，环保产业高景气度有望持续。短期而言，受雾霾天气和气候大会的事件性提振，可持续逢低关注涉及大气监测、大气治理的龙头企业。

本周值得关注的事件还有，周三召开第三届互联网金融大会，相关概念值得重视。本周五是股指期货交割日，注意市场的波动。

面对市场的“黑天鹅”，投资者更需要冷静思考，洞察其中的风险和机会。

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