近日，*st昆机公告收到中国证监会《行政处罚及市场禁入事先告知书》，这意味着从今年3月份就开始传出的*ST昆机财务造假正在由传闻变成事实。与此同时，*ST昆机财务造假手法也暴露在阳光下，时任高管全部被处罚。而*ST昆机面临的“麻烦”还不止这些，未来或将遭到投资者的大规模索赔。

业内律师认为，*ST昆机造假案的违法情节非常严重，其违法行为持续时间长，违法手段特别恶劣(隐瞒、编造重要事实)，涉案数额特别巨大。

财务造假手法曝光

时任高管将全被处罚

*ST昆机(此前昆明机床)财务造假事发，始于审计人员对公司2016年的年报审计。

2017年3月21日，*ST昆机发布《关于在2016年年度报告审计过程中发现以往年度可能涉嫌财务违规的重大风险公告》，称在2016年年度报告审计过程中，审计人员发现在2016年年度公司存在存货不实、收入跨期等问题。随即公司展开自查，并发现以往年度存货、收入及费用等事项存在涉嫌财务违规的重大问题。具体问题包括存货不实问题、费用少计问题、销售收入确认问题、控股子公司存在“多账套”及票据涂改等问题。

*st昆机承认，前述公告事项重大，所涉内容将影响公司以往年度年报数据，可能导致公司2013年净利润为负，从而出现从2012年到2016年连续五年亏损的情形，而依据上交所股票上市规则，*st昆机A股股票将于2016年年度报告披露后被暂停上市。

涉嫌财务违规公告发布后的第二天，即3月22日，*st昆机便接到了中国证监会调查通知书，原因是信息披露违反证券法律法规被查。时隔近八个月，中国证监会下发的一纸《行政处罚事先告知书》披露了*st昆机涉嫌违法的造假细节。

证监会查实*ST昆机2013年至2015年涉嫌财务造假的手法主要是：其通过跨期确认收入、虚计收入和虚增合同价格三种方式来虚增收入，三年虚增收入共计 4.8亿元;同时，其还通过少计提辞退员工福利和高管薪酬的方式虚增利润2960.8万元;此外，公司在存货数据上也存在虚假记载问题。据悉，2013 年至 2015 年，*ST昆机通过设置账外产成品库房、虚构生产业务、虚假降低实际产品制造成本等方式，多计各期营业成本，少计各年度期末存货，虚增利润2.28亿元。

知名证券维权律师、北京市盈科律师事务所合伙人臧小丽指出，与中国证监会查处的其他虚假陈述违规案件相比，监管部门对*ST昆机案的定性比较罕见，连用了几个“特别”：违法行为持续时间长，违法手段特别恶劣(隐瞒、编造重要事实)，涉案数额特别巨大。可见，*ST昆机造假案的违法情节还是相当严重的。

为此，证监会拟对*ST昆机处以顶格60万元罚款，28名时任高管也全部被予以行政处罚，证监会认为所有在上市公司年度报告上签字的董事、监事或高级管理人员，均负有保证上市公司披露信息真实、准确、完整的义务，高管对相关信息披露事项应该履行确认、审核的职责，高管未能勤勉尽责，应当受罚。另外，证监会认为，时任董事长王兴是涉案财务造假行为的主要策划者、组织实施者，王兴将被采取终身证券市场禁入措施。

臧小丽律师指出，受证监会处罚并非是*st昆机财务造假的全部法律后果。随后*ST昆机需要面临的麻烦事还有两个，一是众多投资者的索赔诉讼;二是公司存在退市危机。